核心清算模式不變 仍以人民幣計價結(jié)算
為適應(yīng)國際交易習(xí)慣，鐵礦石期貨將允許境外客戶以美元作為保證金參與交易。不過，鐵礦石期貨核心清算模式保持不變，仍以人民幣計價結(jié)算。

為境外客戶提供兩種結(jié)算方式

據(jù)大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，大商所實行全員結(jié)算制度，交易所對期貨公司會員和非期貨公司會員結(jié)算，期貨公司會員對客戶結(jié)算。引入境外交易者后，期貨公司會員對其客戶、境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)進行結(jié)算，境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)對其客戶進行結(jié)算。具體而言，境外交易者參與鐵礦石期貨交易的結(jié)算方式主要有兩種：

在直接委托境內(nèi)期貨公司的模式中，期貨公司直接與境外客戶簽訂委托協(xié)議，由期貨公司直接向境外客戶提供交易及結(jié)算服務(wù)。期貨公司對境外客戶的結(jié)算、風(fēng)控與境內(nèi)客戶一致，對客戶設(shè)立明細賬戶管理。

在境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)轉(zhuǎn)委托的模式中，交易所對期貨公司會員進行結(jié)算，期貨公司會員對境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)進行結(jié)算，境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)對其境外客戶進行結(jié)算。期貨公司會員可以對境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)設(shè)定綜合資金賬戶，對其進行統(tǒng)一結(jié)算和風(fēng)險控制。境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其每個境外客戶所交付的保證金實行分賬管理，為每一境外客戶設(shè)立明細賬戶管理。

與原油期貨不同，鐵礦石期貨暫時沒有設(shè)置境外特殊參與者，境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)均需通過境內(nèi)期貨公司會員進行鐵礦石期貨交易和結(jié)算。

境外客戶可用美元作保證金

上述大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，鐵礦石期貨采取人民幣計價、結(jié)算，規(guī)定人民幣現(xiàn)金、外匯資金、標(biāo)準(zhǔn)倉單、可流通的國債和中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他有價證券等資產(chǎn)可作為保證金。在實際操作中，貨幣資金方面與原油期貨大體相同，在鐵礦石期貨引入境外交易者初期，僅接受美元一種外匯資金，未來時機成熟后將進一步推動其他幣種的使用。非貨幣資產(chǎn)方面，目前僅接受標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金。

引入境外交易者后，大商所對美元作為保證金的管理主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面是境內(nèi)期貨公司對美元的交存和提取，即美元的入金和出金業(yè)務(wù)。目前美元的出入金辦理時間規(guī)定與人民幣出入金業(yè)務(wù)保持一致，具體為：每日入金的申請時間為夜盤小節(jié)的20:30—23:30、日盤的8:30—15:00，每日出金的申請時間為日盤的9:00—15:10。入金申請實時辦理，出金申請在結(jié)算時統(tǒng)一處理，出入金辦理方式與人民幣一樣，主要通過電子出入金系統(tǒng)統(tǒng)一辦理。

另一方面是關(guān)于美元的折算。大商所每日結(jié)算時以當(dāng)日基準(zhǔn)匯率計算其價值，并按照一定的折扣率自動調(diào)整會員美元作為保證金的可用額度。對于當(dāng)日盤中發(fā)生的美元入金，實時按照上一交易日結(jié)算時使用的匯率和折扣率折算出交易期間可用資金。大商所會在業(yè)務(wù)開展前對外發(fā)布具體的匯率選取和折扣率標(biāo)準(zhǔn)。對于美元折算后的人民幣額度，大商所按照實有貨幣資金管理，并可以作為現(xiàn)金參與其他保證金資產(chǎn)充抵額度的配比。

該負(fù)責(zé)人提醒，引入美元作為保證金使用后，如果結(jié)算后期貨公司會員的結(jié)算準(zhǔn)備金中的人民幣資金低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，大商所將通過會員服務(wù)系統(tǒng)向期貨公司會員發(fā)出追加通知，期貨公司會員應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前補足人民幣資金至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未補足至最低余額的，大商所在下一交易日第二小節(jié)閉市后對專用結(jié)算賬戶中該會員的美元或會員專用資金賬戶中的美元進行強制換匯。此外，期貨公司應(yīng)參照大商所美元作為保證金的管理方式和規(guī)則，制訂其管理境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)外匯資金的具體措施。

期貨公司將新增日常結(jié)購匯業(yè)務(wù)

境外交易者可以使用美元參與鐵礦石期貨交易，期貨公司會員也新增了日常結(jié)購匯業(yè)務(wù)。前述大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，日常結(jié)購匯由期貨公司會員代境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)辦理。期貨公司會員應(yīng)根據(jù)境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)的每日實際交易情況對指定范圍內(nèi)資金生成結(jié)匯和購匯的指令，發(fā)送給存管銀行以銀行實時匯率牌價完成結(jié)購匯的操作，并進行相應(yīng)資金的劃轉(zhuǎn)。

期貨公司會員發(fā)起的結(jié)購匯申請需以其境外客戶或者境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)為單位計算。目前，各柜臺軟件商均已開發(fā)了相關(guān)功能，自動根據(jù)當(dāng)日境外客戶或者境外經(jīng)紀(jì)機構(gòu)參與特定品種交易的結(jié)果生成換匯記錄，再由期貨公司會員發(fā)送銀行換匯，并按數(shù)據(jù)報送和相關(guān)外匯業(yè)務(wù)的監(jiān)管報送要求完成數(shù)據(jù)報送工作。在實際業(yè)務(wù)開展后，大商所也會結(jié)合實際業(yè)務(wù)開展情況，持續(xù)推動完善相關(guān)系統(tǒng)和監(jiān)管報送業(yè)務(wù)，確保市場各方業(yè)務(wù)開展的便利性和合規(guī)性。